ในขณะที่โลกของคริปโตกำลังรอคอยคำตัดสินของของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) เกี่ยวตลาดกองทุนรวม Bitcoin (ETFs) หลายแห่ง การแข่งขันระหว่างผู้สมัครได้มาถึงจุดเดือดแล้ว เนื่องจากนักลงทุนสงสัยว่าการอนุมัตินี้จะเป็นแค่ “ข่าวลือ” หรือไม่
นักวิเคราะห์ของ Bloomberg ได้เพิ่มโอกาสในการอนุมัติไปมากกว่า 90% ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับ Bitcoin
ในเกมยุทธศาสตร์นี้ ความหวังของ ETF อย่าง BlackRock, VanEck, WisdomTree และผู้สมัครอื่น ๆ ได้ยื่น S-1 forms ที่ได้รับการแก้ไขกับ SEC เพื่อเร่งกระบวนการจดทะเบียนหลังจากการอนุมัติ
การแก้ไขเหล่านี้ได้เปิดเผยค่าธรรมเนียมสปอนเซอร์ที่แข่งขันกัน โดย BlackRock กำหนดค่าธรรมเนียมเริ่มต้นที่ 0.2% และเพิ่มขึ้นเป็น 0.3% หลังจากที่มีทรัพย์สินครบ 5 พันล้านดอลลาร์
WisdomTree และ VanEck กำหนดค่าธรรมเนียมที่ 0.5% และ 0.25% ตามลำดับ ช่วงเวลาที่ว้าวุ่นนี้ได้เกิดขึ้นเมื่อถึงเส้นตายสุดท้ายของการตัดสินของ SEC
Spot Bitcoin ETF มีความเสี่ยงอะไรบ้าง?
มูลค่าของบริษัทการเงินแบบดั้งเดิม อย่าง BlackRock และ VanEck ที่เปิดตัว Bitcoin ETFs อาจดูไม่ชัดเจนเมื่อมองเผินๆ แต่มันสามารถเป็นตัวกระตุ้นที่สำคัญสำหรับ Bitcoin และตลาดคริปโตได้ด้วย
เนื่องจาก Spot ETFs จะต้องถือครองสินทรัพย์ในระดับพื้นฐาน (ในกรณีนี้คือ Bitcoin) การลงทุนใน ETFs เหล่านี้จะแปลงเป็นการซื้อ Bitcoin โดยตรง นี่อาจไม่ใช่เรื่องใหญ่หากมีวิธีอื่นที่ง่ายต่อการเข้าถึง Bitcoin โดยตรงผ่านตลาดแบบดั้งเดิม แต่จริง ๆ แล้วก็ไม่มีเลย
ในปัจจุบัน นักลงทุนหลายคนไม่ต้องการดำเนินการผ่านการแลกเปลี่ยนคริปโตที่พวกเขาไม่เชื่อใจ (เป็นเหตุผลที่ดีหลังจากการล่มสลายของ FTX) และไม่อยากกังวลเกี่ยวกับรหัสผ่านวอลเล็ทและคีย์ส่วนตัวอีกด้วย
เมื่อ Spot Bitcoin ETFs ถูกสร้างขึ้น นักลงทุนที่ยังมีความรู้ในด้านนี้ไม่มากหรือไม่ไว้วางใจในการลงทุนนอกโลกการเงินแบบดั้งเดิมจะมีตัวเลือกที่ง่ายสำหรับการลงทุน Bitcoin ในทันที
สิ่งนี้อาจจุดประกายการลงทุนจำนวนมหาศาลจากผู้เกษียณอายุ กองทุนเพื่อการลงทุน กองทุนเกษียณอายุ ผู้ค้าหุ้น และอื่น ๆ อีกมากมาย ซึ่งอาจผลักดันราคา Bitcoin ให้สูงขึ้นได้
นักวิเคราะห์เตือนถึงข่าวลือ “Buy the Rumor, Sell the News”
ตลาดสกุลเงินดิจิตอล (เช่นเดียวกับตลาดการเงินหลักอื่นๆ) นั้นเป็นตลาดที่มีความคิดก้าวหน้า ผู้เข้าร่วมตลาดทำการลงทุนขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้ของผลลัพธ์ที่จะเกิดขึ้นในอนาคตที่อาจขับเคลื่อนตลาดไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง
นี่จึงเป็นที่มาของข่าวลือ “Buy the Rumor, Sell the News” ผู้ค้าลงทุนจำนวนมากในสินทรัพย์คาดหวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวก เช่น การอนุมัติจาก FDA สำหรับยาของบริษัท ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น จากนั้น เมื่อการอนุมัติจริงได้รับการยืนยันจริง หุ้นก็พังลงเพราะเทรดเดอร์ไม่เห็นราคาขยับขึ้นอย่างที่คาดไว้และทำการขายอย่างรวดเร็ว
นักวิเคราะห์บางคนกังวลว่าการประกาศการอนุมัติ Spot Bitcoin ETF จาก SEC จะกลายเป็นหนึ่งในเหตุการณ์เหล่านี้ ทำให้ Bitcoin และตลาดคริปโตโดยรวมสูญเสียมูลค่าอย่างน้อยในระยะสั้น
Martin Tillier นักวิเคราะห์และนักเขียนของ NASDAQ เชื่อว่าแนวคิดที่ว่าตลาดคริปโตจะพังทลายลงหลังจากได้รับอนุมัตินั้นมีพื้นฐานที่ผิดพลาด คือมันจะกระตุ้นการลงทุนจากสถาบันทางการเงินอย่างกระทันหัน โดยเขาอ้างว่าในขณะที่ Spot ETFs น่าจะเป็นที่เชื่อถือในทางบวกสำหรับ Bitcoin และจะส่งผลให้มีการลงทุนมากขึ้น ผลกระทบของมันจะไม่แรงมากเท่าที่เทรดเดอร์หลาย ๆ คนคาดหวังไว้
เวลาเท่านั้นที่จะบอกได้ว่าใครถูก แต่เราอาจจะไม่ต้องรอนาน เนื่องจาก SEC จะมีการตัดสินหรือหาทางอื่นที่จะเลื่อนออกไปภายในไม่กี่วันข้างหน้านี้แล้ว
ผลกระทบจากการทำนายของ Bloomberg ต่อตลาดคริปโต
สถานการณ์ทางกฎหมายของ SEC ที่เคยปฏิเสธการยื่นใบสมัคร Spot Bitcoin ETF กำลังเผชิญกับความท้าทายใหม่หลังจากการชนะคดีของ Grayscale เมื่อเดือนสิงหาคม 2023 ผู้พิพากษาตัดสินให้ Grayscale ได้รับประโยชน์หลังจากที่ตรวจสอบใบสมัครเพื่อแปลง Bitcoin Trust ให้เป็น Spot Bitcoin ETF การตัดสินนี้เพิ่มความกดดันต่อ SEC ที่ต้องตัดสินใจภายในช่วงเวลาอันสั้นจนถึงวันที่ 10 มกราคม ที่จะอนุมัติ (หรือปฏิเสธ) ใบสมัครหลายใบพร้อมกัน
Eric Balchunas นักวิเคราะห์ของ Bloomberg Intelligence ได้เพิ่มโอกาสอย่างมากสำหรับการอนุมัติ Spot Bitcoin ETF เป็นมากกว่า 90% ซึ่งตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงกับมุมมองด้านลบของผู้เข้าร่วมตลาดบนแพลตฟอร์มการเดิมพันอย่าง Polymarket
Good question
1) Ark withdraws with assurances about March (unlikely)
2) Genz goes nuclear & SEC denies using new reasons or ignores the court knowing they’d end up back in court (again–Unlikely)
3) Biden admin comes down and does something to stop this (unlikely) https://t.co/KNX4e3AeI7— James Seyffart (@JSeyff) January 6, 2024
การทำนายที่เต็มไปด้วยความมั่นใจจากนักวิเคราะห์ที่มีอิทธิพลนี้มีผลอย่างมากในการส่งผลให้มีการเคลื่อนไหวที่สำคัญทั้งในราคาของ Bitcoin และ Ethereum เนื่องจากการเสนอขาย ETF ที่ได้รับการควบคุมน่าจะดึงดูดการลงทุนจำนวนมากในสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้
ตลาดคริปโตได้ตอบสนองต่อการคาดการณ์ในแง่ดีแล้ว โดยผลักดันให้ Bitcoin และ Ethereum เพิ่มขึ้น 6.2% และ 4% ตามลำดับในวันนี้ในขณะที่เขียนบทความนี้นี่เอง
สรุปช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับ Bitcoin และอุตสาหกรรมคริปโต
ผลลัพธ์ในการตัดสินใจของ SEC ต่อ Spot Bitcoin ETFs นั้นมีมีแรงผลักดันที่สำคัญในการกำหนดทิศทางของ Bitcoin และอุตสาหกรรมคริปโตในวงกว้างได้
หากได้รับการอนุมัติ ก็อาจกลายเป็นก้าวสำคัญในการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้ในสถาบันการเงิน ซึ่งอาจนำไปสู่ยุคใหม่ของการเติบโตและการยอมรับกระแสของ Bitcoin และ Ethereum นอกจากนี้มันยังอาจส่งผลให้เกิดการแก้ไขไม่ดีนักถ้านักวิเคราะห์ที่มีทัศนคติเชิงลบพูดถูก
เมื่อการแก้ไขสุดท้ายถูกยื่น ชุมชนคริปโตต่างก็เฝ้าดูอย่างใจจดใจจ่อ เตรียมพร้อมสำหรับการตัดสินใจที่สามารถเปลี่ยนอนาคตของสินทรัพย์ดิจิทัลได้